Bilbo y Gandalf llegan, de nuevo, a Rivendel. Los elfos los esperan. Es la última jornada y, pese a todo, queda mucho camino hasta llegar a la Comarca. El hobbit, cansado, sabe que todo es diferente aunque parezca similar. Elrond los espera. Parece saber que este es el penúltimo episodio de esta aventura.